Luma AI — הפועלת גם תחת השם Luma Labs — נוסדה ב-2021 בארצות-הברית, והתמקדה תחילה בשחזור תלת-ממדי של עצמים וסצנות מתוך צילומי וידאו רגילים, טכניקה המבוססת על שדות-קרינה עצביים. משם עברה ליצירת וידאו.
המוצר שהפך אותה למוכרת הוא Dream Machine, שהושק ב-12 ביוני 2024: מודל שמייצר סרטון קצר מתוך תיאור מילולי או מתוך תמונה בודדת. הוא זכה לשבחים על יכולתו ללכוד תנועה בצורה משכנעת — התחום שבו מודלי וידאו מוקדמים נכשלו בבירור — ולביקורת על חוסר שקיפות בנוגע לנתונים שעליהם אומן, שאלה שחוזרת כמעט בכל המודלים היוצרים בתחום הוויזואלי. אחריו הגיעה משפחת מודלי Ray, שהוסיפה בין השאר יצירת וידאו בין שני פריימים נתונים — פתיחה וסיום — כלי שנועד לתת ליוצרים שליטה מדויקת יותר מאשר תיאור מילולי בלבד.
היא נחשבת לאחת החברות הראשונות שהעמידו יצירת וידאו בהישג ידו של הציבור הרחב, ולא רק של מעבדות מחקר.
בנובמבר 2025 גייסה כ-900 מיליון דולר בסבב בהובלת HUMAIN, חברת הבינה המלאכותית הסעודית הנתמכת בידי קרן ההשקעות הממשלתית של סעודיה, לפי שווי של כ-4 מיליארד דולר — אחד הסבבים הגדולים בתחום הווידאו היוצר. בדצמבר אותה שנה הכריזה על הקמת מטה אזורי בלונדון. נכון ל-2026 היא מרחיבה את פעילותה גם לכיוון "מודלי-עולם" — מודלים שמנסים ללמוד את חוקי הפיזיקה של הסצנה ולא רק את מראה שלה, מתוך הנחה שאותו ידע ישמש בהמשך גם לרובוטיקה. זהו קו המחשבה שמחבר בין וידאו יוצר לבין תנועה של גוף פיזי: מודל שיודע לנבא כיצד תיפול כוס מהשולחן בסרטון, יודע משהו על הכוס ולא רק על הפיקסלים.
כמו אצל כמה מהחברות הצעירות בתחום, המוצר מוכר הרבה יותר מהחברה שמאחוריו: רוב המשתמשים מכירים את השם Dream Machine ולא את השם Luma. ביוני 2026 פתחה החברה לציבור את מעבדת ה"בינה הפיזית" שלה, בניסיון להעביר את היתרון שצברה במודלי-עולם מתחום הווידאו אל תחום הרובוטיקה.